Peabody Energy trodde att det kunde ha råd med expansionen, men när kolpriserna började dykas 2011, delvis på grund av mindre efterfrågan från fabriker i Kina, befann sig företaget med tung skuld och inget omedelbart sätt att betala av det..
Andra styrkor, inklusive Obama-administrationen, som genomför strängare miljöregler, har också samarbetat för att skada företaget, som grundades för 132 år sedan av en 24-årig som heter Francis Peabody.
Enligt Reuters, konkursen var mindre om Peabody Energys långsiktiga överlevnad - företaget kommer att fortsätta att fungera som vanligt - och ännu mer ett tecken på hur illa kolindustrin har rullat.
Peabody är det femte stora kolbolaget att fila för konkurs de senaste åren, enligt Bloomberg, Men i Peabody-fallet spenderade 4 miljarder dollar 2011 för att förvärva det australiska gruvföretaget MacArthur Coal visat sig vara spektakulärt dåligt.
"Utsikterna för kolspelare är fortfarande dystra", Sandra Chow, en kreditanalytiker som spårar kolproducenter hos CreditSights Inc., berättade Bloomberg. "Eventuellt återhämtning förblir en lång väg härifrån."